Pada 10 November, operator kasino Chili, Dreams, mengirim surat ekstensif ke Kantor Kejaksaan Ekonomi Nasional. Lima bulan telah berlalu sejak agensi memutuskan untuk memperpanjang ke Tahap 2 analisis penggabungannya dengan Enjoy, yang masih dalam peninjauan.
Dalam resolusi entitas yang diarahkan oleh Ricardo Riesco, mempertimbangkan anggapan bahwa asosiasi – di mana Dreams Enjoy SA akan lahir, dikendalikan 64% oleh grup Fischer dan 36% oleh pemegang saham Enjoy – dapat memperburuk penawaran di pasar. penawaran izin, mengurangi kualitas layanan, mempengaruhi harga, mengambil keuntungan dari melengkapi basis klien bernilai tinggi, dan memfasilitasi perilaku yang berorientasi pada pengurangan keuntungan, antara lain. Dan ke situlah arahan Dreams ditujukan.
“Kami meminta FNE untuk mengingat serangkaian pengamatan yang memungkinkan kami mengesampingkan risiko awal tersebut,” kata operator tersebut, melalui pengacaranya Julio Pellegrini, Pedro Rencoret, dan Catalina Sierpe.
Dalam 20 halaman, Dreams menggunakan argumen berdasarkan tiga studi yang dipresentasikan kedua belah pihak pada akhir September ke agensi. Yang pertama, disampaikan oleh Enjoy, dibawakan oleh Compass Lexecon; yang kedua, oleh Gerens, dilakukan atas permintaan Dreams, serta yang terakhir, atas permintaan ekonom Jorge Tarzijan. Semuanya ditujukan untuk mengevaluasi ruang lingkup penggabungan dari apa yang disebut “Proyek Phoenix”, yang merupakan istilah yang diberikan secara internal untuk operasi tersebut.
“Analisis dampak persaingan penggabungan Enjoy/Dreams” adalah laporan setebal 85 halaman oleh Compass Lexecon, yang disiapkan oleh Juan Pablo Montero dan Fernando Coloma Ríos. Lalu ada “Laporan Penggabungan Horizontal Kasino Permainan antara Dreams SA dan Enjoy SA untuk diserahkan ke Kantor Kejaksaan Ekonomi Nasional”, halaman 81, disiapkan oleh Gerens. Dan terakhir, kami menemukan “Analisis penggabungan antara Dreams SA dan Enjoy SA”, yang dikembangkan oleh Jorge Tarziján dalam 52 halaman.
Semua laporan dimulai dengan menjelaskan industri. Di Chili, ada 24 kasino dan hanya boleh ada maksimal tiga kasino per wilayah, kecuali Wilayah Metropolitan, yang melarangnya. Selain itu, mereka tidak boleh memiliki jarak kurang dari 70 kilometer antara satu sama lain, dan semuanya harus diberikan dalam proses penawaran umum, dengan durasi 15 tahun.
Compass Lexecon menyoroti bahwa “tidak ada kebetulan yang diamati antara para pihak dalam proses penawaran terakhir, maupun dalam proses sebelum 2015″. Mereka hanya bertepatan dengan pemberian izin kasino kota pada tahun 2018, di mana mereka hanya dua peserta, kata mereka.
“Hal serupa terjadi dengan proses di mana izin yang diberikan pada tahap pertama dilelang ulang, dan yang berakhir antara Juli 2023 dan Mei 2024, di mana dari total 12 kuota, hanya 10 penawaran petahana yang diajukan”, memperkuat Gerens.
Namun, menurut konsultan, rendahnya persaingan ini berkaitan dengan perubahan peraturan yang terjadi pada tahun 2015. “Ini karena masalah yang ada sebelumnya di mana operasi tidak memiliki gangguan,” kata Gerens.
Selain itu, Compass Lexecon menunjukkan bahwa proses terdekat yang dapat dipengaruhi oleh operasi terbatas. Mereka sesuai dengan izin untuk Casino Play Antofagasta, setelah Play berhenti dari ini; untuk yang mengacu pada kasino Coyhaique dan Castro, yang akan dibuat pada tahun 2023, dan tahun 2027 untuk kasino Ovalle.
“Menurut data SCJ, pada tahun 2019 keempat kasino ini hanya mewakili 8,2% dari pendapatan kotor game dari total industri. Jadi, sebelum penyempurnaan operasi, izin yang terkait dengan kasino paling relevan di negara ini akan ditenderkan, dan di tahun-tahun mendatang izin dari empat kasino yang, bersama-sama, mewakili persentase industri yang lebih kecil akan ditenderkan”, mereka menyoroti.
Pada Januari 2022, delapan kelompok ekonomi memegang sebagian besar izin operasi dan konsesi kasino kota.
Enjoy memimpin dengan 35% lisensi, diikuti oleh Dreams dengan 26%, dan kemudian oleh Marina del Sol-Clairvest, dengan 17%. Operator Fisher Group menempati posisi pertama dalam pendapatan, dengan 38,8%, diikuti oleh calon mitranya dengan 37,6%, menurut informasi dari SCJ. Dalam hal kunjungan, Enjoy meraih 38%, dan Dreams, 32%.
Kompas menentukan bahwa, dalam kasus lain, FNE menganggap bahwa 259 kilometer adalah jarak yang cukup jauh untuk mengesampingkan adanya tumpang tindih antara dua kasino. Dalam situasi ini adalah Dreams Iquique dan Enjoy Antofagasta yang berjarak 422 kilometer; Nikmati Coquimbo, yang berjarak lebih dari 500 kilometer dari kasino Dreams terdekat, yang sesuai dengan Casino Monticello dan Dreams Iquique. Dan kasino Dreams di Punta Arenas dan Coyhaique, diisolasi dari kasino Enjoy lainnya karena yang terdekat ada di Chiloé.
Dengan demikian, unit yang tidak mematuhi aturan ini adalah kasino di zona tengah: Nikmati Viña del Mar, Nikmati San Antonio dan Nikmati Rinconada, dan Kasino Monticello. Dan dari La Araucanía: Nikmati Pucón dan Dreams Temuco.
Laporan FNE sebelumnya telah menyimpulkan bahwa tidak ada tumpang tindih antara yang dioperasikan oleh Enjoy dan ada tumpang tindih antara Rinconada dan Monticello, karena publik di Santiago.
Jelas, kedua operasi tersebut bersaing untuk memperebutkan penduduk Wilayah Metropolitan. Sekarang, penelitian menunjukkan bahwa ini tidak akan mempengaruhi persaingan bebas, karena ini adalah industri di mana harga dan keuntungan dari mesin dan permainan diatur oleh hukum.
Keberadaan Rinconada dan Monticello secara luas dibenarkan oleh banyaknya orang yang tinggal di Wilayah Metropolitan, sehingga membuat pendirian lebih dari satu kasino diperlukan untuk menjangkau masyarakat yang sering mengunjungi daerah tersebut.
“Tentu saja, bukan tujuan otoritas regulasi bahwa kasino-kasino ini bersaing dengan pengganti di pasar”, kata Tarzijan.
Dalam kasus Enjoy Pucón dan Dreams Temuco, FNE berfokus pada fakta bahwa sebagian besar klien berasal dari provinsi Cautín.
Di Gerens, laporan menunjukkan bahwa meski keduanya berada di kawasan itu, jarak tempuh mereka adalah 107 kilometer dengan mobil, hampir dua jam. Mereka menunjukkan bahwa ketika analisis dilakukan pada tingkat komune, tumpang tindihnya sangat kecil.
Basis data pelanggan
Ada lima kategori anggota Enjoy Club: Silver, Gold, Platinum, Diamond, dan Seven Stars. Perusahaan membagi kategori ini menjadi dua kelompok, klien besar, yang termasuk dalam dua kategori pertama, dan klien bernilai tinggi, yang dikelompokkan dalam tiga kategori lainnya. Titik potong untuk denominasi tersebut adalah jumlah taruhan tahunan lebih dari $80 juta.
Dreams, sementara itu, mengklasifikasikan kliennya ke dalam lima kategori: Dreams atau Sun, Gold, Black, Platinum, dan One. Untuk yang terakhir, perlu mengumpulkan 1.500.000 poin. Untuk setiap taruhan $1.000 pada mesin, klien menerima satu poin. Di meja, jumlah ini bervariasi.
Meskipun FNE menganggap sebagai risiko bahwa entitas yang digabungkan dapat memiliki basis gabungan pelanggan bernilai tinggi dan memanfaatkan hal ini dalam persaingan, laporan tersebut membantahnya. Mereka menunjukkan bahwa setiap tempat membangun loyalitas dengan pengguna yang paling dekat dengan lokasinya. Dan mereka mengadakan acara loyalitas terlepas dari persaingan di sekitar mereka.
“Mengingat regulasi pasar kasino, di mana pasar geografis lokal ditugaskan ke operator yang berbeda, tampaknya tidak terbukti bahwa ketersediaan data yang lebih besar akan berdampak buruk pada konsumen,” jelas Tarziján.
Mengingat tenggat waktu, penyelesaian FNE diharapkan pada akhir tahun ini atau paling lambat awal tahun depan. FNE sudah menjelaskan risikonya, sedangkan operator sudah menjelaskan argumennya. Sekarang masih harus dilihat apakah, melalui mitigasi, badan tersebut akan memberikan persetujuannya kepada Proyek Phoenix.
